월배당 ETF TOP5: JEPI·JEPQ·QYLD·XYLD·RYLD 한 장 정리

매달 현금흐름이 목표라면 월배당 ETF가 유용해요. JEPI·JEPQ·QYLD·XYLD·RYLD 5종을 전략·분배·리스크로 비교하고, 포트폴리오 반영 팁까지 정리했어요. 매달 현금흐름을 만드는 가장 쉬운 방법 중 하나가 월배당 ETF예요. 다만 커버드콜(보유 주식 위에 통화옵션 매도) 전략이 많아 배당은 규칙적이지만 상승장에서 상방이 제한돼요. 오늘은 국내 투자자가 많이 찾는 미국 상장 월배당 ETF 5종을 모아 전략·지표·리스크를 한 번에 비교해요.

• 왜 이 5종인가
• TOP5 요약 비교표
• 각 ETF 핵심 해설
• 포트폴리오 적용 팁
• FAQ
• 용어 한줄 사전

 

 

 

왜 이 5종인가

선정 기준은 네 가지예요. ① 월 분배가 실제 운영되는지, ② 운용 규모·유동성이 충분한지, ③ 전략의 투명성과 지표 공개가 꾸준한지, ④ 국내 투자자 접근성이 높은지예요. 이 기준에서 JEPI, JEPQ, QYLD, XYLD, RYLD가 가장 널리 쓰여요.

 

TOP5 요약 비교표

티커/이름	주요 전략·기초	분배 빈도	최근 배당 지표(참고)	핵심 리스크	어울리는 투자자
JEPI (JPM)	미국 대형주 저변동 포트폴리오 + 커버드콜	월	12개월 롤링 배당수익률 약 8%대(’25-08) / 30일 SEC 7%대	상승장 상방 제한, 분배 변동성, 세금	완만한 변동+현금흐름 선호
JEPQ (JPM)	나스닥 대형 성장주 + 커버드콜	월	최근 분배수익률 고한자릿수(시점별 변동)	기술주 변동성↑, 랠리 상방 제한	성장주 노출+월 현금흐름
QYLD (Global X)	NASDAQ 100 인덱스에 100% 커버드콜	월	TTM 분배율 ≈13.7% / 분배율 ≈12.3%(’25-09)	총수익 저하, 하락장 방어 제한적	높은 월 분배, 단 상방 포기 수용
XYLD (Global X)	S&P 500 + 커버드콜	월	TTM 분배율 ≈13.4%, 분배율 ≈9~10%(’25-09)	상승장 상방 제한	지수형 베이스+월 현금흐름
RYLD (Global X)	러셀2000(중소형주) + 커버드콜	월	배당수익률 12% 안팎(시점별 변동)	중소형 변동성, 분배 변동성	중소형 분산+월 현금흐름

 

※ 위 수치는 시점에 따라 달라져요(운용사 공시·TTM/SEC 지표 기준). 최신치는 분배 공지·팩트시트를 확인해요.

 

 

각 ETF 핵심 해설

JEPI: 꾸준한 월분배, 대형주 베이스

JEPI는 대형주 저변동 포트폴리오 위에 인덱스 옵션 매도로 프리미엄을 받아 월 분배를 제공해요. 최근 자료에서 12개월 롤링 배당수익률 8%대가 확인돼요. 규모·유동성·투명성이 강점이에요.

JEPQ: 성장주 노출과 월분배

JEPQ는 나스닥 성장 섹터에 노출되며, 커버드콜로 월 현금흐름을 만들어줘요. 기술주 변동성이 큰 만큼 분배도 시점에 따라 흔들릴 수 있어요.

QYLD: 높은 분배 대신 상방 제한 명확

QYLD는 나스닥100 위에 100% 커버드콜을 얹는 전형적 구조예요. TTM 분배율이 두 자릿수로 높지만, 지수 급등 구간에선 총수익이 뒤처지기 쉬워요.

XYLD: S&P500 기반 균형형

대형 분산의 S&P500에 커버드콜을 매칭해 월 분배를 주는 구조예요. QYLD보다 성장주 비중이 낮아, 체감 변동성이 상대적으로 완만한 편이에요.

RYLD: 중소형 ‘스파이스’

러셀2000(중소형) 커버드콜이라 분배는 높고 변동성도 큰 편이에요. 포트폴리오에 ‘양념’으로 소량 배치해 분배를 보강할 때 쓰기 좋아요.

 

 

포트폴리오 적용 팁

• 상승 여지를 살리고 싶다면 JEPI:JEPQ = 6:4 같은 혼합을 고려해요.
• 분배 최대화 중심이면 QYLD·XYLD·RYLD를 비중 조절해요(다만 총보수·상방 제한 감안).
• 월 분배 재투자(자동 DRIP)로 복리를 만들면 장기 총수익 개선에 도움이 돼요.
• 세금은 배당소득·파생소득·자본환원(ROC) 등 성격이 섞일 수 있어 연말 정산 전에 분배 성격 공시를 확인해요.

 

 

FAQ

질문	핵심 답변	추가 체크
배당률이 높으면 무조건 좋은가요?	아니에요. 분배가 높을수록 상방이 더 제한될 수 있어요.	총수익·변동성·세금까지 함께 봐요.
분배락·분배일은 일정하나요?	월별로 공지되며 금액은 변동돼요.	공식 배당 캘린더 확인
상승장에 수익이 둔한 이유는?	콜옵션 매도로 상승폭이 제한되기 때문이에요.	옵션 프리미엄이 ‘보험료’ 역할
세금은 어떻게 되나요?	분배 성격(배당·이자·ROC)에 따라 달라져요.	연간 1099·공식 세부 공시 참고
국내 월배당 ETF는 없나요?	있지만 상품·지표 변동이 잦아 최신 공시 확인이 필요해요.	국내 ETF는 운용사 페이지 확인

 

 

용어 한줄 사전

용어	쉬운 설명	메모
커버드콜	주식을 보유하면서 해당 지수에 대한 콜옵션을 팔아 프리미엄을 받는 전략	월 분배 재원
TTM 분배율	최근 12개월 분배 총액/현재가 비율	시장·전략에 따라 변동
SEC Yield	미 SEC 기준 표준화 수익률(채권·단기 수익 반영)	분배율과 다를 수 있음

 

 

근거

• JEPI: 월 분배, 12개월 롤링 배당수익률 8%대(2025-08 팩트시트), 30일 SEC 7%대. 세계 최대 액티브 ETF로 언급. J.P. Morgan
• JEPQ: 월 분배, 최근 배당·배당락 일정 공시(’25-09-02 등). 성장주 기반이라 분배 변동성 가능. 나스닥
• QYLD: 월 분배, TTM 13.66%, 분배율 12.27%(2025-09-24 기준), 최근 배당 캘린더. Global X ETFs
• XYLD: 월 분배, TTM 13%대·분배율 9~10%(2025-09-24 기준). Global X ETFs
• RYLD: 월 분배, 배당수익률 12% 안팎·최근 분배 내역. StockAnalysis
• 커버드콜 주의점: 상방 제한·세금 이슈(일부 분배가 비적격 배당·ROC 포함 가능). 월스트리트저널
• (참고) 커버드콜 인기·유입 확대. Barron's